好書推薦:雷浩斯教你矩陣式存股法年賺18%

最後更新日期:2023年03月04日

知識:★★★☆☆

實用:★★★★★

娛樂:★★☆☆☆


這本書完全就是精簡、快速、實用的代表。

不敘述各種複雜的理論,而是直接教你正確的觀念和指標的判讀技巧,並舉出大量的例子,即使是初學者也可以輕易了解。

本書的架構可說是非常完整,不管是心態、觀念、疑問、資料搜集等都有非常清楚的介紹,甚至貼心附上了觀察名單矩陣等級總表。

推薦兩堂投資課程

想學習指數ETF投資可以參考:小資族 ETF 狠會賺投資法

想學習價值投資可以參考:雷浩斯價值投資:用質化分析找出價值成長股

一、這本書給誰看?

1.時間不夠、資金不足、投資知識不足的一般投資大眾。

2.如果你1週之內只能勉強擠出4到5個小時做投資,那麼你應該做個防禦型投資人,「矩陣式存股法」就是台股版本的防禦型投資。

二、打破迷思

1.一般人對選股最大的錯誤迷思就是:「要選中未來股價會上漲的股票。」,但根本沒人知道哪檔股票未來會上漲,選股真正的重點在於「選好公司」。

2.不預測買賣點,而是被動等待買賣點。

3.不預測價位,而是對價位做出正確反應。

三、如何選好公司?

1.評估公司好壞的基本工具就是股東權益報酬率(ROE)和「自由現金流」兩者為主要參數,

而A級(ROE≥15%,有自由現金流)是我們主要的投資標的,

B1級(ROE≥15%,無自由現金流)到B2(15%>ROE≥10%,有自由現金流)級則是次要納入投資組合的標的,

且以「5年都是A級」為優先考量。

2.10~20檔A級股,投資30檔可容許非連續5年A級標的,由C級(15%>ROE≥10%,無自由現金流)升級到A級的公司至少要連續2年是A級,才能納入投資組合中。

四、如何找出A級股?

1.參考指數股票型基金(ETF)的元大投信官網,就可以找到當日成分股。

2.使用程式篩選(書中有詳細介紹如何利用Excel製作自己的投資工作籃)

3.利用雜誌和網路資訊(財報狗網站,書中有詳細介紹如何使用此網站)

五、如何快篩好股清單?

1.保留盈餘成長率>現金股利殖利率,且保留盈餘成長率上升或持平,才具備獲利成長之道。

公式:保留盈餘成長率=ROE×(1-現金股利發放率)

2.高登公式結合股利和保留盈餘成,可衡量長期總報酬。

公式:2年平均高登報酬率=近2年平均現金股利殖利率+近2年平均ROE×(1-近2年平均現金股利發放率)

留意3關鍵指標避免買到可能降級公司:

1.避開近4季ROE趨勢下滑的公司,產業趨勢下滑或者公司股本太小就要小心。

2.避開現金股利(股息)政策不穩定的公司。

3.避開董監事質押比高(10%以上)的公司,並看年報上面的「前10大股東持股」是否有董監事設立的控股公司。

進階檢查3條件,找到持續維持A級的好股:

1.檢查獲利能力,稅後淨利率愈高愈好(高於10%),能長年維持更佳。

2.檢查管理能力,低稅後淨利率公司(不到10%),宜有高總資產周轉率(逾1.5次)。

3.檢查財務結構,觀察短期金融負債比愈低愈好,最好能在30%以下。

六、基本觀念

1.持股降至C級就停損,將資金轉投入其他A級股,有助於整體報酬率的提升。

2.降低買賣次數以降低投資成本,徹底分散不同產業的持股且等比率買入。

3.持有A級股2~3年達到低風險高收益

七、選對買賣時機,讓獲利極大化

何時買?

1.觀察近年大盤最低點,靠近低點時即可逢底布局。

2.接近7000點的時候就準備買進,一次建立30%或者50%的部位,每跌千點在買10%,保留其餘資金20%。

3.最適合的買進位置:平均本益比(最高價/年度EPS )之下、最低本益比(最低價/年度EPS)之上

4.買入A級股時,高登報酬率要大於10%,甚至最好能超過15%,並且2年平均保留盈餘成長率>2年平均殖利率

何時賣?

1.大盤接近一年高點時賣出。

2.如果採取分批賣出,應該優先選擇「本益比相對高點」時賣出。

月均價本益比逐步提高,超過當季最高本益比優先賣出

3.矩陣降級+保留盈餘成長率下滑(A~B1級跌破7%)優先賣。

4.遇到倒楣事時(A級公司較有抵抗力)

(1).直接停損:會虧錢,但資金會釋放出來。

(2).持續持有:當管理階層沒有誠信的狀況下建議停損。

管理階層賣出持股、質押股票、三緘其口、報喜不報憂…

避免錯殺

1.如果高登報酬率不到10%,是因為發放股票股利的影響,那麼只要2年平均保留盈餘成長率>2年平均殖利率,就不用太擔心。如果原因是公司本益比太高,那就等本益比低的時候再買入。

2.2年平均保留盈餘成長率持續下滑,就先避開。

八、實用工具

1.用當季資料取代年度數據,降低時間落差。

當季本益比=當季股價/近4季EPS

2.月均價本益比(當月均價/近4季EPS)更具時效性。

九、作者推薦書單

如果按照序讀,讀完你會有一種經歷價值投資旅程的概念。

如果想從難易度入手,建議先看編號4、5,再看8、9、3、10,最後看1、2、6、7,學習起來比較有效率。

1.智慧型股票投資人

2.非常潛力股

3.巴菲特的勝券在握之道:在負利率時代,存錢不如存股的4大滾雪球投資法

4.護城河投資優勢:巴菲特獲利的唯一法則

5.超越大盤的獲利公式:葛林布萊特的神奇法則

6.投資最重要的事:一本股神巴菲特讀了兩遍的書

7.窮查理的普通常識:巴菲特50年智慧合夥人查理·蒙格的人生哲學

8.華爾街之狼從良記:一個價值投資者的旅程

9.下重注的本事:當道投資人的高勝算法則

10.超值投資:價值投資贏家的選股策略

非常感謝作者幫我分享此文章

返回頂端